Η Calamos Investments, μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με πάνω από 40 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, υπέβαλε αίτηση για ένα νέο Bitcoin (BTC) exchange-traded fund (ETF) στις Ηνωμένες Πολιτείες . Αυτό το ETF θα χρησιμοποιήσει μια «κλιμακωτή» στρατηγική options συνδεδεμένη με πέντε μεγάλα Bitcoin funds, με στόχο να παρέχει στους επενδυτές μια πιο διαφοροποιημένη και δυνητικά λιγότερο ασταθή έκθεση στην αγορά κρυπτονομισμάτων .
Η στρατηγική περιλαμβάνει τη χρήση συμβολαίων options για τη διαχείριση του κινδύνου και τη βελτιστοποίηση των αποδόσεων, αξιοποιώντας την απόδοση πέντε κορυφαίων Bitcoin funds: iShares Bitcoin Trust της BlackRock, Bitcoin Mini Trust της Grayscale, Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund και ARK 21Shares Bitcoin ETF .
Τα options, γενικά, είναι επενδυτικά εργαλεία που δίνουν στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο πριν ή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία . Χρησιμοποιούνται συνήθως για τον μετριασμό του κινδύνου και την προστασία από πιθανές απώλειες . Το νέο ETF θα στοχεύει στην προστασία από απώλειες μεγαλύτερες του 20% . Εκτός από τα options, το fund μπορεί να επενδύσει σε μετρητά και κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, ανάλογα με την προσέγγιση διαχείρισης χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιείται .
Αυτή η προσέγγιση έχει σχεδιαστεί για να παρέχει ένα buffer έναντι των διακυμάνσεων της αγοράς, καθιστώντας την μια ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές που είναι επιφυλακτικοί σχετικά με την αστάθεια του Bitcoin, αλλά εξακολουθούν να θέλουν να αποκτήσουν έκθεση στην πιθανή ανάπτυξή του .
Το νέο ETF θα διαχειρίζεται ο Matt Kaufman, επικεφαλής των ETF στην Calamos Investments . Ο Kaufman έχει εκτεταμένη εμπειρία στον χώρο των ETF και έχει συμβάλει καθοριστικά στην ανάπτυξη προστατευμένων Bitcoin ETFs που προσφέρουν προστασία από την πτώση, ενώ παράλληλα επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από την άνοδο του Bitcoin . Αυτή η εμπειρία θα είναι ζωτικής σημασίας για την αποτελεσματική εφαρμογή της στρατηγικής options .
Η έναρξη αυτού του ETF αναμένεται να προσελκύσει ένα ευρύ φάσμα επενδυτών, από εκείνους που είναι νέοι στα κρυπτονομίσματα έως τους έμπειρους traders που αναζητούν μια πιο διαχειριζόμενη προσέγγιση στην επένδυση Bitcoin . Η στρατηγική options που συνδέεται με πέντε μεγάλα Bitcoin funds παρέχει μια μοναδική πρόταση αξίας .
Η Calamos προσφέρει επίσης μια σειρά από Protected Bitcoin ETFs που έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν ανοδική έκθεση στην τιμή του bitcoin (έως ένα ανώτατο όριο), με συγκεκριμένα επίπεδα προστασίας από την πτώση, σε μια περίοδο αποτελεσμάτων . Γενικά, όσο χαμηλότερο είναι το επίπεδο προστασίας, τόσο υψηλλότερη είναι η ανοδική ευκαιρία . Τα Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF – January (CBOJ) προσφέρουν «συστηματική διαχείριση κινδύνου» κατά τη διάρκεια της περίπου ενός έτους περιόδου έκβασης .